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quinta-feira, 1 de abril de 2021
Ta1 - UNOPAR- Análise das Demonstrações Realização: 11/08/2020 19:05 à 11/08/2020 20:25
| ATIVIDADE 1 Calcule os indicadores de Análise Horizontal (AH%) e Análise Vertical (AV%) para as demonstrações contábeis apresentadas a seguir: |
terça-feira, 30 de março de 2021
Ta8 -unopar- Análise das Demonstrações Financeiras Realização: 16/11/2018 19:05 à 16/11/2018 20:25
Nossa já conhecida empresa SATÉLITE LTDA elabora suas demonstrações de
acordo com a legislação societária atendendo às normas e procedimentos
contábeis previstos na Lei de forma a fornecer informações úteis aos
interessados na sua situação econômico-financeira.
Na data de 31/12/X1 a empresa levantou suas demonstrações financeiras, das
quais foram selecionadas o Balanço Patrimonial e a Demonstração do
Resultado do Exercício.
Essas demonstrações são apresentadas a seguir e serão a base para a
solução de algumas questões envolvendo a análise por indicadores.
Após a elaboração das demonstrações a empresa presente fazer algumas
análises de ordem financeira, de estrutura de capital, de atividade e de
rentabilidade, portanto foram feitas algumas questões para serem respondidas
pelo responsável pela contabilidade.
Vocês devem se colocar na posição do profissional de contabilidade e
responder às questões elaboradas a seguir.
análises de ordem financeira, de estrutura de capital, de atividade e de
rentabilidade, portanto foram feitas algumas questões para serem respondidas
pelo responsável pela contabilidade.
Vocês devem se colocar na posição do profissional de contabilidade e
responder às questões elaboradas a seguir.
QUESTÕES
1. Para que serve a análise das demonstrações financeiras em termos de
informação para o usuário?
Os usuários da informação contábil são de várias origens e possuem vários
objetivos em relação ao interesse nas informações evidenciadas pela entidade.
O que determina seu interesse nas informações é seu objetivo em relação à
entidade: investir, fornecer crédito, fiscalizar, levantar informações para compor
outros indicadores etc. As análises das demonstrações contribuem para a
compreensão, avaliação e críticas em relação à gestão das entidades tendo
como base os resultados obtidos a partir de sua operação.
2. Cite e justifique ao menos três tipos de usuários que utilizam as informações
advindas das análises das demonstrações financeiras.
Governo – que visa identificar inconsistências no tocante à apuração dos
resultados, estrutura do capital e apuração dos tributos.
Bancos - que pretendem oferecer crédito para a entidade para saber da
consistência das informações e avaliar capacidade de pagamento.
Clientes – para avaliar a estrutura de capital e a confiabilidade das informações
contábeis antes de adquirir produtos e serviços de grande valor de
investimento ou de relações duradouras, como contratos de prestação de
serviços de longo prazo.
3. As demonstrações apresentadas da empresa SATÉLITE LTDA (balanço
patrimonial e demonstração do resultado do exercício) estão estruturadas de
acordo com a legislação societária. Nesse sentido, explique o porquê os grupos
do ativo são divididos em curto e longo prazos citando as principais contas que
estão classificadas em cada um desses grupos e justificando essa
classificação.
A divisão em termos de prazo visa indicar separadamente o volume de
recursos realizáveis em prazos de até 12 meses quando do fechamento das
demonstrações. São esses os recursos mais utilizados para pagamento das
obrigações também de curto prazo que estão alocadas no passivo. Exemplo:
disponibilidades, créditos, estoques etc... contra dívidas como fornecedores,
impostos a recolher etc...
O mesmo ocorre no longo prazo no qual se encontram bens com menos
liquidez e com os quais não se pode contar antes de pelo menos 12 meses. É
o caso das imobilizações, investimentos etc...
4. Analisando a demonstração do resultado do exercício podemos também
verificar que ela possui uma estrutura organizada de acordo com as
características de cada conta. Nesse sentido porque as deduções da receita
operacional bruta são as primeiras classificadas da DRE? O que justificaria
essa classificação?
Na demonstração de resultado as contas que possuem mais relação direta com
as receitas brutas são classificadas primeiro. É o caso das deduções da receita
1. Para que serve a análise das demonstrações financeiras em termos de
informação para o usuário?
Os usuários da informação contábil são de várias origens e possuem vários
objetivos em relação ao interesse nas informações evidenciadas pela entidade.
O que determina seu interesse nas informações é seu objetivo em relação à
entidade: investir, fornecer crédito, fiscalizar, levantar informações para compor
outros indicadores etc. As análises das demonstrações contribuem para a
compreensão, avaliação e críticas em relação à gestão das entidades tendo
como base os resultados obtidos a partir de sua operação.
2. Cite e justifique ao menos três tipos de usuários que utilizam as informações
advindas das análises das demonstrações financeiras.
Governo – que visa identificar inconsistências no tocante à apuração dos
resultados, estrutura do capital e apuração dos tributos.
Bancos - que pretendem oferecer crédito para a entidade para saber da
consistência das informações e avaliar capacidade de pagamento.
Clientes – para avaliar a estrutura de capital e a confiabilidade das informações
contábeis antes de adquirir produtos e serviços de grande valor de
investimento ou de relações duradouras, como contratos de prestação de
serviços de longo prazo.
3. As demonstrações apresentadas da empresa SATÉLITE LTDA (balanço
patrimonial e demonstração do resultado do exercício) estão estruturadas de
acordo com a legislação societária. Nesse sentido, explique o porquê os grupos
do ativo são divididos em curto e longo prazos citando as principais contas que
estão classificadas em cada um desses grupos e justificando essa
classificação.
A divisão em termos de prazo visa indicar separadamente o volume de
recursos realizáveis em prazos de até 12 meses quando do fechamento das
demonstrações. São esses os recursos mais utilizados para pagamento das
obrigações também de curto prazo que estão alocadas no passivo. Exemplo:
disponibilidades, créditos, estoques etc... contra dívidas como fornecedores,
impostos a recolher etc...
O mesmo ocorre no longo prazo no qual se encontram bens com menos
liquidez e com os quais não se pode contar antes de pelo menos 12 meses. É
o caso das imobilizações, investimentos etc...
4. Analisando a demonstração do resultado do exercício podemos também
verificar que ela possui uma estrutura organizada de acordo com as
características de cada conta. Nesse sentido porque as deduções da receita
operacional bruta são as primeiras classificadas da DRE? O que justificaria
essa classificação?
Na demonstração de resultado as contas que possuem mais relação direta com
as receitas brutas são classificadas primeiro. É o caso das deduções da receita
bruta. A apuração da receita líquida (derivada desses abatimentos da receita
bruta) é importante porque evidencia o valor que realmente deve ser
considerado depois de deduzidos os impostos, descontos e abatimentos que
reduzem a disponibilidade dos recursos gerados pelas receitas brutas da
entidade.
Fechamento do Tópico da Unidade
Para encerrar essa atividade, vamos resgatar alguns conhecimentos sobre os
temas contemplados em nossa disciplina.
1. Qual o objetivo de se comparar os indicadores de rentabilidade entre
empresas diferentes?
O objetivo de se comparar indicadores da entidade como de outras é o de se
verificar a eficácia da entidade em gerar resultados compatíveis com os que se
observa no mercado. Trata-se de uma análise mais ampla quando se compara
os indicadores internos com os observados externamente.
2. O que é o qual o objetivo do índice de giro do Ativo?
Faz uma relação entre as vendas líquidas do período e o ativo. Esse índice
evidencia quantas vezes o volume total de recursos aplicados em bens e
direitos giraram no período considerando o volume vendido.
bruta) é importante porque evidencia o valor que realmente deve ser
considerado depois de deduzidos os impostos, descontos e abatimentos que
reduzem a disponibilidade dos recursos gerados pelas receitas brutas da
entidade.
Fechamento do Tópico da Unidade
Para encerrar essa atividade, vamos resgatar alguns conhecimentos sobre os
temas contemplados em nossa disciplina.
1. Qual o objetivo de se comparar os indicadores de rentabilidade entre
empresas diferentes?
O objetivo de se comparar indicadores da entidade como de outras é o de se
verificar a eficácia da entidade em gerar resultados compatíveis com os que se
observa no mercado. Trata-se de uma análise mais ampla quando se compara
os indicadores internos com os observados externamente.
2. O que é o qual o objetivo do índice de giro do Ativo?
Faz uma relação entre as vendas líquidas do período e o ativo. Esse índice
evidencia quantas vezes o volume total de recursos aplicados em bens e
direitos giraram no período considerando o volume vendido.
Ta7 -unopar- Análise das Demonstrações Financeiras Realização: 09/11/2018 19:05 à 09/11/2018 20:25
Continua nosso trabalho em relação à empresa SATÉLITE LTDA. Aquela que
elabora suas demonstrações de acordo com a legislação societária atendendo
às normas e procedimentos contábeis previstos na Lei de forma a fornecer
informações úteis aos interessados na sua situação econômico-financeira.
Na data de 31/12/X1 a empresa levantou suas demonstrações financeiras, das
quais foram selecionadas o Balanço Patrimonial e a Demonstração do
Resultado do Exercício.
Essas demonstrações são apresentadas a seguir e serão a base para a
solução de algumas questões envolvendo a análise por indicadores.
análises de ordem financeira, de estrutura de capital, de atividade e de
rentabilidade, portanto foram feitas algumas questões para serem respondidas
pelo responsável pela contabilidade.
Vocês devem se colocar na posição do profissional de contabilidade e
responder às questões elaboradas a seguir.
Antes, porém apresentamos um quadro resumo dos índices, sua forma de
cálculo e sua interpretação para lhe ajudar na solução.
Ta6 - unopar- Análise das Demonstrações Financeiras Realização: 02/11/2018 19:05 à 02/11/2018 20:25
Você já conhece a empresa SATÉLITE LTDA de nossa atividade da aula
anterior. Ela elabora suas demonstrações de acordo com a legislação
societária atendendo às normas e procedimentos contábeis previstos na Lei de
forma a fornecer informações úteis aos interessados na sua situação
econômico-financeira.
Na data de 31/12/X1 a empresa levantou suas demonstrações financeiras, das
quais foram selecionadas o Balanço Patrimonial e a Demonstração do
Resultado do Exercício.
Essas demonstrações são apresentadas a seguir e serão a base para a
solução de algumas questões envolvendo a análise por indicadores.
Após a elaboração das demonstrações a empresa presente fazer algumas
análises de ordem financeira, de estrutura de capital, de atividade e de
rentabilidade, portanto foram feitas algumas questões para serem respondidas
pelo responsável pela contabilidade.
Vocês devem se colocar na posição do profissional de contabilidade e
responder às questões elaboradas a seguir.
Antes porém apresentamos um quadro resumo dos índices, sua forma de
cálculo e sua interpretação para lhe ajudar na solução.
análises de ordem financeira, de estrutura de capital, de atividade e de
rentabilidade, portanto foram feitas algumas questões para serem respondidas
pelo responsável pela contabilidade.
Vocês devem se colocar na posição do profissional de contabilidade e
responder às questões elaboradas a seguir.
Antes porém apresentamos um quadro resumo dos índices, sua forma de
cálculo e sua interpretação para lhe ajudar na solução.
QUESTÕES
1. Demonstre o cálculo da margem líquida referente ao ano de X1.
Dados retirados das demonstrações acima.
1. Demonstre o cálculo da margem líquida referente ao ano de X1.
Dados retirados das demonstrações acima.
1.a – Depois de demonstrado o calculo e apresentado o resultado do indicador,
comente sobre o índice do ano de X1 e apresente sua interpretação.
A margem líquida de X1 foi de 11%, ou seja, das receitas líquidas geradas pela
atividade da empresa no período, sobraram em termos de resultado líquido o
percentual de 11%. A cada R$ 100,00 vendidos, R$ 11,00 são de lucro líquido.
2. Demonstre o cálculo da rentabilidade sobre o ativo referente ao ano de X1.
Dados retirados das demonstrações acima.
comente sobre o índice do ano de X1 e apresente sua interpretação.
A margem líquida de X1 foi de 11%, ou seja, das receitas líquidas geradas pela
atividade da empresa no período, sobraram em termos de resultado líquido o
percentual de 11%. A cada R$ 100,00 vendidos, R$ 11,00 são de lucro líquido.
2. Demonstre o cálculo da rentabilidade sobre o ativo referente ao ano de X1.
Dados retirados das demonstrações acima.
2.a – Depois de demonstrado o calculo e apresentado o resultado do indicador,
comente sobre o índice do ano de X1 e apresente sua interpretação.
A rentabilidade do ativo representa o quanto a entidade obteve de lucro
percentualmente em relação ao conjunto de todos os bens e direitos aplicados
no ativo e que estão à disposição das operações que deram origem ao
resultado apurado. No caso 5% do ativo é o percentual equivalente em
resultado líquido no período.
3. Demonstre o cálculo da rentabilidade sobre o PL referente aos anos de X0 e
X1.
comente sobre o índice do ano de X1 e apresente sua interpretação.
A rentabilidade do ativo representa o quanto a entidade obteve de lucro
percentualmente em relação ao conjunto de todos os bens e direitos aplicados
no ativo e que estão à disposição das operações que deram origem ao
resultado apurado. No caso 5% do ativo é o percentual equivalente em
resultado líquido no período.
3. Demonstre o cálculo da rentabilidade sobre o PL referente aos anos de X0 e
X1.
3.a – Depois de demonstrado o calculo e apresentado o resultado do indicador,
comente sobre o índice do ano de X1 e apresente sua interpretação.
A rentabilidade sobre o PL evidencia quanto se obteve em percentual do PL em
termos de resultado líquido. No caso 13% equivalentes ao PL foram resutlados
líquidos gerados.
comente sobre o índice do ano de X1 e apresente sua interpretação.
A rentabilidade sobre o PL evidencia quanto se obteve em percentual do PL em
termos de resultado líquido. No caso 13% equivalentes ao PL foram resutlados
líquidos gerados.
Para encerrar essa atividade, vamos resgatar alguns conhecimentos sobre os
temas contemplados em nossa disciplina.
1. O que são os índices de rentabilidade?
Representa o conjunto de indicadores que tomam como base o resultado
gerado pela entidade no período e sua participação relativa em relação a
determinados grupos de contas de interesse dos usuários da informação
contábil.
2. Qual a finalidade desses indicadores?
Medem os percentuais de rentabilidade de várias contas e grupos de interesse
da entidade objetivando avaliar a eficácia da operação em termos de geração
de resultado.
temas contemplados em nossa disciplina.
1. O que são os índices de rentabilidade?
Representa o conjunto de indicadores que tomam como base o resultado
gerado pela entidade no período e sua participação relativa em relação a
determinados grupos de contas de interesse dos usuários da informação
contábil.
2. Qual a finalidade desses indicadores?
Medem os percentuais de rentabilidade de várias contas e grupos de interesse
da entidade objetivando avaliar a eficácia da operação em termos de geração
de resultado.
Ta5 -unopar- Análise das Demonstrações Financeiras Realização: 26/10/2018 19:05 à 26/10/2018 20:25
A empresa SATÉLITE LTDA elabora suas demonstrações de acordo com a
legislação societária atendendo às normas e procedimentos contábeis
previstos na Lei de forma a fornecer informações úteis aos interessados na sua
situação econômico-financeira.
Na data de 31/12/X1 a empresa levantou suas demonstrações financeiras, das
quais foram selecionadas o Balanço Patrimonial e a Demonstração do
Resultado do Exercício.
Essas demonstrações são apresentadas a seguir e serão a base para a
solução de algumas questões envolvendo a análise por indicadores.
Após a elaboração das demonstrações a empresa presente fazer algumas
análises de ordem financeira, de estrutura de capital, de atividade e de
Na data de 31/12/X1 a empresa levantou suas demonstrações financeiras, das
quais foram selecionadas o Balanço Patrimonial e a Demonstração do
Resultado do Exercício.
Essas demonstrações são apresentadas a seguir e serão a base para a
solução de algumas questões envolvendo a análise por indicadores.
Após a elaboração das demonstrações a empresa presente fazer algumas
análises de ordem financeira, de estrutura de capital, de atividade e de
BALANÇO PATRIMONIAL DA EMPRESA SATÉLITE LTDA EM 31/12X1.
quais foram selecionadas o Balanço Patrimonial e a Demonstração do
Resultado do Exercício.
Essas demonstrações são apresentadas a seguir e serão a base para a
solução de algumas questões envolvendo a análise por indicadores.
Após a elaboração das demonstrações a empresa presente fazer algumas
análises de ordem financeira, de estrutura de capital, de atividade e de
Na data de 31/12/X1 a empresa levantou suas demonstrações financeiras, das
quais foram selecionadas o Balanço Patrimonial e a Demonstração do
Resultado do Exercício.
Essas demonstrações são apresentadas a seguir e serão a base para a
solução de algumas questões envolvendo a análise por indicadores.
Após a elaboração das demonstrações a empresa presente fazer algumas
análises de ordem financeira, de estrutura de capital, de atividade e de
BALANÇO PATRIMONIAL DA EMPRESA SATÉLITE LTDA EM 31/12X1.
Após a elaboração das demonstrações a empresa presente fazer algumas
análises de ordem financeira, de estrutura de capital, de atividade e de
análises de ordem financeira, de estrutura de capital, de atividade e de
rentabilidade, portanto foram feitas algumas questões para serem respondidas
pelo responsável pela contabilidade.
Vocês devem se colocar na posição do profissional de contabilidade e
responder às questões elaboradas a seguir.
Antes porém apresentamos um quadro resumo dos índices, sua forma de
cálculo e sua interpretação para lhe ajudar na solução.
pelo responsável pela contabilidade.
Vocês devem se colocar na posição do profissional de contabilidade e
responder às questões elaboradas a seguir.
Antes porém apresentamos um quadro resumo dos índices, sua forma de
cálculo e sua interpretação para lhe ajudar na solução.
QUESTÕES
1. Demonstre o cálculo da liquidez geral referente aos anos de X0 e X1.
Dados obtidos das demonstrações acima.
1. Demonstre o cálculo da liquidez geral referente aos anos de X0 e X1.
Dados obtidos das demonstrações acima.
1.a – Depois de demonstrado o calculo e apresentado o resultado dos
indicadores dos dois anos, comente sobre o índice do ano de X1 e apresente
sua interpretação.
Em X1 o índice de liquidez geral foi de 1,74 demonstrando que para cada R$
1,00 em dívidas de curto e de longo prazo a entidade dispõe de R$ 1,74 para
pagar.
1.b – Faça um comentário sobre a variação desse indicador esclarecendo se
houve melhora ou piora no índice de um ano para o outro.
Houve uma ligeira diminuição do índice de X0 para X1. Ele variou de 1,81 para
1,74, todavia mantendo a capacidade de pagamento das dívidas de curto e de
longo prazo.
2. Demonstre o cálculo da liquidez corrente referente aos anos de X0 e X1.
Dados obtidos das demonstrações acima.
indicadores dos dois anos, comente sobre o índice do ano de X1 e apresente
sua interpretação.
Em X1 o índice de liquidez geral foi de 1,74 demonstrando que para cada R$
1,00 em dívidas de curto e de longo prazo a entidade dispõe de R$ 1,74 para
pagar.
1.b – Faça um comentário sobre a variação desse indicador esclarecendo se
houve melhora ou piora no índice de um ano para o outro.
Houve uma ligeira diminuição do índice de X0 para X1. Ele variou de 1,81 para
1,74, todavia mantendo a capacidade de pagamento das dívidas de curto e de
longo prazo.
2. Demonstre o cálculo da liquidez corrente referente aos anos de X0 e X1.
Dados obtidos das demonstrações acima.
2.a – Depois de demonstrado o calculo e apresentado o resultado dos
indicadores dos dois anos, comente sobre o índice do ano de X1 e apresente
sua interpretação.
Em X1 o índice de liquidez corrente foi de 1,29 demonstrando que para cada
R$ 1,00 em dívidas de curto prazo a entidade dispõe de R$ 1,29 para pagar.
2.b – Faça um comentário sobre a variação desse indicador esclarecendo se
houve melhora ou piora no índice de um ano para o outro.
Houve um ligeiro aumento do índice de X0 para X1. Ele variou de 1,21 para
1,29, mantendo e melhorando sensivelmente a capacidade de pagamento das
dívidas de curto prazo.
3. Demonstre o cálculo da liquidez seca referente aos anos de X0 e X1.
Dados obtidos das demonstrações acima.
indicadores dos dois anos, comente sobre o índice do ano de X1 e apresente
sua interpretação.
Em X1 o índice de liquidez corrente foi de 1,29 demonstrando que para cada
R$ 1,00 em dívidas de curto prazo a entidade dispõe de R$ 1,29 para pagar.
2.b – Faça um comentário sobre a variação desse indicador esclarecendo se
houve melhora ou piora no índice de um ano para o outro.
Houve um ligeiro aumento do índice de X0 para X1. Ele variou de 1,21 para
1,29, mantendo e melhorando sensivelmente a capacidade de pagamento das
dívidas de curto prazo.
3. Demonstre o cálculo da liquidez seca referente aos anos de X0 e X1.
Dados obtidos das demonstrações acima.
3.a – Depois de demonstrado o calculo e apresentado o resultado dos
indicadores dos dois anos, comente sobre o índice do ano de X1 e apresente
sua interpretação.
Em X1 o índice de liquidez seca foi de 0,83 demonstrando que para cada R$
1,00 em dívidas de curto prazo a entidade dispõe de R$ 0,83 em recursos
disponíveis e créditos a receber para saldar essas obrigações.
3.b – Faça um comentário sobre a variação desse indicador esclarecendo se
houve melhora ou piora no índice de um ano para o outro.
Houve um ligeiro aumento do índice de X0 para X1. Ele variou de 0,77 para
0,83, mantendo e melhorando sensivelmente a capacidade de pagamento das
dívidas de curto prazo considerando apenas os recursos disponíveis e créditos
a receber.
indicadores dos dois anos, comente sobre o índice do ano de X1 e apresente
sua interpretação.
Em X1 o índice de liquidez seca foi de 0,83 demonstrando que para cada R$
1,00 em dívidas de curto prazo a entidade dispõe de R$ 0,83 em recursos
disponíveis e créditos a receber para saldar essas obrigações.
3.b – Faça um comentário sobre a variação desse indicador esclarecendo se
houve melhora ou piora no índice de um ano para o outro.
Houve um ligeiro aumento do índice de X0 para X1. Ele variou de 0,77 para
0,83, mantendo e melhorando sensivelmente a capacidade de pagamento das
dívidas de curto prazo considerando apenas os recursos disponíveis e créditos
a receber.
Para encerrar essa atividade, vamos resgatar alguns conhecimentos sobre os
temas contemplados em nossa disciplina.
1. O que vem a ser análise das demonstrações financeiras? Qual o seu
objetivo?
temas contemplados em nossa disciplina.
1. O que vem a ser análise das demonstrações financeiras? Qual o seu
objetivo?
Representa o conjunto de técnicas aplicadas de forma a levantar informações a
cerca do comportamento das contas, subgrupos e grupos de contas dos
demonstrativos financeiros.
2. Por que o balanço patrimonial tem sua estrutura definida em Lei e há grande
preocupação dos órgãos reguladores em estabelecer padrões para sua
elaboração e publicação?
A Estrutura das Demonstrações Contábeis é a forma organizada de apresentar
os eventos contábeis ocorridos dentro da empresa.
A Lei 11.638/2007 trouxe alterações significativas para a estrutura das
demonstrações contábeis objetivando tornar mais eficaz a evidenciação das
informações aos usuários da informação contábil.
cerca do comportamento das contas, subgrupos e grupos de contas dos
demonstrativos financeiros.
2. Por que o balanço patrimonial tem sua estrutura definida em Lei e há grande
preocupação dos órgãos reguladores em estabelecer padrões para sua
elaboração e publicação?
A Estrutura das Demonstrações Contábeis é a forma organizada de apresentar
os eventos contábeis ocorridos dentro da empresa.
A Lei 11.638/2007 trouxe alterações significativas para a estrutura das
demonstrações contábeis objetivando tornar mais eficaz a evidenciação das
informações aos usuários da informação contábil.
Ta4 - unopar - Análise das Demonstrações Financeiras Realização: 19/10/2018 19:05 à 19/10/2018 20:25
CAPITAL DE GIRO: UM DESAFIO PERMANENTE
O capital de giro representa, em média, 30 a 40% do total dos ativos de uma
empresa. O capital permanente tem um peso maior sobre o total dos ativos,
atingindo entre 60 e 70%.
Apesar de sua menor participação sobre o total dos ativos da empresa, o capital
de giro exige um esforço do administrador financeiro maior do que aquele
requerido pelo capital fixo.
O capital de giro precisa de acompanhamento permanente, pois está
continuamente sofrendo o impacto das diversas mudanças enfrentadas pela
empresa. Já o capital fixo não exige atenção constante, uma vez que os fatos
capazes de afetá-lo acontecem com uma frequência bem menor.
Boa parte dos esforços do administrador financeiro típico é canalizada para
resolução de problemas de capital de giro - formação e financiamento de
estoques, gerenciamento do contas a receber e administração de déficits de
caixa.
Nesta luta para sobreviver, a empresa acaba sendo arrastada pelos problemas
de gestão do capital de giro e tende a sacrificar seus objetivos de longo prazo.
Os empresários conhecem bem este fenômeno. Boa parte de seu tempo é
consumido "apagando incêndios", onde o foco mais perigoso reside no capital
de giro.
MEDIDAS PARA SOLUCIONAR OS PROBLEMAS DE CAPITAL DE GIRO
As dificuldades de capital de giro numa empresa são devidas, principalmente, à
ocorrência dos seguintes fatores:
Redução de vendas
Crescimento da inadimplência
Aumento das despesas financeiras
Aumento de custos
Alguma combinação dos quatro fatores anteriores
Na situação mais frequente, os problemas de capital de giro surgem como
consequência de uma redução de vendas. Neste caso, o administrador
financeiro se defronta com as seguintes questões: como manter o capital de giro
sob controle diante de um quadro de redução das vendas? O que pode ser feito
para evitar uma crise maior de capital de giro?
Os tópicos seguintes apresentam algumas alternativas de solução para essas
questões.
1. Formação de reserva financeira
Como acontece no trato de muitos outros problemas, a ação preventiva tem um
papel importante para a solução dos problemas de capital de giro.
A principal ação consiste na formação de reserva financeira para enfrentar as
mudanças inesperadas no quadro financeiro da empresa.
A determinação do volume dessa reserva financeira levará em conta o grau de
proteção que se deseja para o capital de giro. Também uma análise do tipo "o
que aconteceria ao capital de giro se...." poderia ser bastante útil para se formular
a estimativa do volume da reserva financeira.
À primeira vista, poderia soar antieconômico a formação de uma reserva
financeira, já que esta decisão tiraria recursos financeiros que de outra forma
deveriam ser aplicados no investimento em ativos fixos de modo a permitir a
expansão da empresa.
Dada a alta volatilidade da economia brasileira, a formação de reserva financeira
para o capital de giro deveria ser a prioridade econômica fundamental da
empresa. Além disso, os recursos destinados e essa reserva seriam aplicados
no mercado financeiro, onde as taxas de juros têm sido maiores do que a taxa
de rentabilidade do capital fixo.
2. Encurtamento do ciclo econômico
Quando a empresa encurta seu ciclo econômico - este pode ser definido como
o tempo necessário à transformação dos insumos adquiridos em produtos ou
serviços - suas necessidades de capital de giro se reduzem drasticamente.
Numa indústria, a redução do ciclo econômico significa um menor tempo para
produzir e vender. No comércio, esta redução significa um giro mais rápido dos
estoques. Na atividade de serviços, a redução do ciclo econômico significa
basicamente trabalhar com um cronograma mais curto para a execução dos
serviços,
A redução do ciclo econômico não é uma função tipicamente financeira. Ela
requer o apoio de funções como produção, operação e logística.
3. Controle da inadimplência
A inadimplência dos clientes de uma empresa pode decorrer do quadro
econômico geral do país ou de fatores no âmbito da própria empresa.
No primeiro caso, a contração geral da atividade econômica e a consequente
diminuição da renda das pessoas, tende a aumentar a inadimplência. Nesta
situação, a empresa tem pouco controle sobre o problema.
Quando a inadimplência é decorrente de práticas de crédito inadequadas,
estabelecidas pela própria empresa, existe uma solução viável para o problema.
Neste caso, é preciso dar mais atenção à qualidade das vendas (tanto as vendas
a crédito como as vendas faturadas) do que ao volume dessas vendas. No caso
das vendas a crédito, também será recomendável uma redução do prazo de
pagamento concedido aos clientes.
4. Não se endividar a qualquer custo
Na tentativa de suprir a insuficiência de capital de giro, muitas empresas utilizam
empréstimos de custo elevado. Como regra, qualquer dinheiro captado a um
custo maior do que 1,17% ao mês (ou 15% ao ano) em termos reais, é
incompatível com a rentabilidade normal da empresa que é de 15 % ao ano,
também em termos reais. Assim, uma linha de crédito de curto prazo que hoje
não custa menos do 2% ao mês em termos reais, é claramente antieconômica.
O financiamento de capital de giro a uma taxa real maior do que 1,17% ao mês,
pode resolver o problema imediato de caixa da empresa, mas cria um novo
problema - seu pagamento.
O administrador tem consciência da inviabilidade do custo financeiro dos
financiamentos de capital de giro. Ele tenta ganhar tempo, esperando que uma
melhora posterior nas condições de mercado da empresa permitam pagar o
capital de terceiros. Todavia, quando a recuperação das vendas acontece, a
empresa já acumulou um estoque de dívidas cujo pagamento será impraticável.
5. Alongar o perfil do endividamento
Quando a empresa consegue negociar um prazo maior para o pagamento de
suas dívidas, ela adia as saídas de caixa correspondentes e, portanto, melhora
seu capital de giro. Embora essa melhora seja provisória, ajudará bastante até
que a empresa se ajuste financeiramente.
Também neste caso, é importante uma atenção especial para o custo do
alongamento de prazo. Ele precisa ser suportado pela rentabilidade da empresa.
6. Reduzir custos
A implantação de um programa de redução de custos tem um efeito positivo
sobre o capital de giro da empresa desde que não traga restrições às suas
vendas ou à execução de suas operações.
Uma vez que a empresa com problema de capital de giro também estará com
sua capacidade de investimento comprometida, a redução de custos em
atividades como modernização, automação ou informatização não será possível.
Diante de uma crise de capital de giro, o programa de redução de custos tem
natureza compulsória e seu grande desafio é identificar aqueles itens de gastos
que possam ser cortados sem grandes prejuízos para as atividades da empresa.
Dificilmente serão encontrados gastos supérfluos ou desperdícios, pois a crise
de capital de giro naturalmente já os deve ter eliminados.
7. Substituição de passivos
A política de substituição de passivos consiste em trocar uma dívida por outra de
menor custo financeiro. Por exemplo, uma empresa de grande porte poderia
adotar esta solução, através do lançamento de títulos no exterior ou mesmo
fazendo um lançamento de ações. Entretanto, as empresas de pequeno e médio
porte não têm essa opção. Um programa tradicional de substituição de passivos
para essas empresas quase sempre significaria trocar seis por meia dúzia.
Numa situação extrema, as pequenas e médias empresas poderiam trocar
passivo exigível por passivo não exigível (capital), através da admissão de novos
sócios. Sem dúvida, esta seria uma solução a ser adotada em último caso.
SOLUÇÃO DEFINITIVA
É evidente que existe um forte entrelaçamento entre a administração do capital
de giro da empresa e sua administração estratégica.
Por isso, a solução definitiva para o problema do capital de giro consiste na
recuperação da lucratividade da empresa e a consequente recomposição de seu
fluxo de caixa.
Esta solução exige a adoção de medidas estratégicas de grande alcance que
vão desde o lançamento de novos produtos ou serviços e a eliminação de outros,
adoção de novos canais de venda ou até mesmo a reconfiguração do negócio
como um todo.
Desse modo, a solução dos problemas de capital de giro de uma empresa requer
muito mais do que medidas financeiras. Estratégias, operações e práticas
gerenciais, entre outras, precisarão ser repensadas para que o capital de giro
volte ao estado de normalidade.
Fonte: Copyright © IEF - Instituto de Estudos Financeiros.
Disponível em: http://www.ief.com.br/analise.htm#capgiro. Acessado em
08/08/2018
capazes de afetá-lo acontecem com uma frequência bem menor.
Boa parte dos esforços do administrador financeiro típico é canalizada para
resolução de problemas de capital de giro - formação e financiamento de
estoques, gerenciamento do contas a receber e administração de déficits de
caixa.
Nesta luta para sobreviver, a empresa acaba sendo arrastada pelos problemas
de gestão do capital de giro e tende a sacrificar seus objetivos de longo prazo.
Os empresários conhecem bem este fenômeno. Boa parte de seu tempo é
consumido "apagando incêndios", onde o foco mais perigoso reside no capital
de giro.
MEDIDAS PARA SOLUCIONAR OS PROBLEMAS DE CAPITAL DE GIRO
As dificuldades de capital de giro numa empresa são devidas, principalmente, à
ocorrência dos seguintes fatores:
Redução de vendas
Crescimento da inadimplência
Aumento das despesas financeiras
Aumento de custos
Alguma combinação dos quatro fatores anteriores
Na situação mais frequente, os problemas de capital de giro surgem como
consequência de uma redução de vendas. Neste caso, o administrador
financeiro se defronta com as seguintes questões: como manter o capital de giro
sob controle diante de um quadro de redução das vendas? O que pode ser feito
para evitar uma crise maior de capital de giro?
Os tópicos seguintes apresentam algumas alternativas de solução para essas
questões.
1. Formação de reserva financeira
Como acontece no trato de muitos outros problemas, a ação preventiva tem um
papel importante para a solução dos problemas de capital de giro.
A principal ação consiste na formação de reserva financeira para enfrentar as
mudanças inesperadas no quadro financeiro da empresa.
A determinação do volume dessa reserva financeira levará em conta o grau de
proteção que se deseja para o capital de giro. Também uma análise do tipo "o
que aconteceria ao capital de giro se...." poderia ser bastante útil para se formular
a estimativa do volume da reserva financeira.
À primeira vista, poderia soar antieconômico a formação de uma reserva
financeira, já que esta decisão tiraria recursos financeiros que de outra forma
deveriam ser aplicados no investimento em ativos fixos de modo a permitir a
expansão da empresa.
Dada a alta volatilidade da economia brasileira, a formação de reserva financeira
para o capital de giro deveria ser a prioridade econômica fundamental da
empresa. Além disso, os recursos destinados e essa reserva seriam aplicados
no mercado financeiro, onde as taxas de juros têm sido maiores do que a taxa
de rentabilidade do capital fixo.
2. Encurtamento do ciclo econômico
Quando a empresa encurta seu ciclo econômico - este pode ser definido como
o tempo necessário à transformação dos insumos adquiridos em produtos ou
serviços - suas necessidades de capital de giro se reduzem drasticamente.
Numa indústria, a redução do ciclo econômico significa um menor tempo para
produzir e vender. No comércio, esta redução significa um giro mais rápido dos
estoques. Na atividade de serviços, a redução do ciclo econômico significa
basicamente trabalhar com um cronograma mais curto para a execução dos
serviços,
A redução do ciclo econômico não é uma função tipicamente financeira. Ela
requer o apoio de funções como produção, operação e logística.
3. Controle da inadimplência
A inadimplência dos clientes de uma empresa pode decorrer do quadro
econômico geral do país ou de fatores no âmbito da própria empresa.
No primeiro caso, a contração geral da atividade econômica e a consequente
diminuição da renda das pessoas, tende a aumentar a inadimplência. Nesta
situação, a empresa tem pouco controle sobre o problema.
Quando a inadimplência é decorrente de práticas de crédito inadequadas,
estabelecidas pela própria empresa, existe uma solução viável para o problema.
Neste caso, é preciso dar mais atenção à qualidade das vendas (tanto as vendas
a crédito como as vendas faturadas) do que ao volume dessas vendas. No caso
das vendas a crédito, também será recomendável uma redução do prazo de
pagamento concedido aos clientes.
4. Não se endividar a qualquer custo
Na tentativa de suprir a insuficiência de capital de giro, muitas empresas utilizam
empréstimos de custo elevado. Como regra, qualquer dinheiro captado a um
custo maior do que 1,17% ao mês (ou 15% ao ano) em termos reais, é
incompatível com a rentabilidade normal da empresa que é de 15 % ao ano,
também em termos reais. Assim, uma linha de crédito de curto prazo que hoje
não custa menos do 2% ao mês em termos reais, é claramente antieconômica.
O financiamento de capital de giro a uma taxa real maior do que 1,17% ao mês,
pode resolver o problema imediato de caixa da empresa, mas cria um novo
problema - seu pagamento.
O administrador tem consciência da inviabilidade do custo financeiro dos
financiamentos de capital de giro. Ele tenta ganhar tempo, esperando que uma
melhora posterior nas condições de mercado da empresa permitam pagar o
capital de terceiros. Todavia, quando a recuperação das vendas acontece, a
empresa já acumulou um estoque de dívidas cujo pagamento será impraticável.
5. Alongar o perfil do endividamento
Quando a empresa consegue negociar um prazo maior para o pagamento de
suas dívidas, ela adia as saídas de caixa correspondentes e, portanto, melhora
seu capital de giro. Embora essa melhora seja provisória, ajudará bastante até
que a empresa se ajuste financeiramente.
Também neste caso, é importante uma atenção especial para o custo do
alongamento de prazo. Ele precisa ser suportado pela rentabilidade da empresa.
6. Reduzir custos
A implantação de um programa de redução de custos tem um efeito positivo
sobre o capital de giro da empresa desde que não traga restrições às suas
vendas ou à execução de suas operações.
Uma vez que a empresa com problema de capital de giro também estará com
sua capacidade de investimento comprometida, a redução de custos em
atividades como modernização, automação ou informatização não será possível.
Diante de uma crise de capital de giro, o programa de redução de custos tem
natureza compulsória e seu grande desafio é identificar aqueles itens de gastos
que possam ser cortados sem grandes prejuízos para as atividades da empresa.
Dificilmente serão encontrados gastos supérfluos ou desperdícios, pois a crise
de capital de giro naturalmente já os deve ter eliminados.
7. Substituição de passivos
A política de substituição de passivos consiste em trocar uma dívida por outra de
menor custo financeiro. Por exemplo, uma empresa de grande porte poderia
adotar esta solução, através do lançamento de títulos no exterior ou mesmo
fazendo um lançamento de ações. Entretanto, as empresas de pequeno e médio
porte não têm essa opção. Um programa tradicional de substituição de passivos
para essas empresas quase sempre significaria trocar seis por meia dúzia.
Numa situação extrema, as pequenas e médias empresas poderiam trocar
passivo exigível por passivo não exigível (capital), através da admissão de novos
sócios. Sem dúvida, esta seria uma solução a ser adotada em último caso.
SOLUÇÃO DEFINITIVA
É evidente que existe um forte entrelaçamento entre a administração do capital
de giro da empresa e sua administração estratégica.
Por isso, a solução definitiva para o problema do capital de giro consiste na
recuperação da lucratividade da empresa e a consequente recomposição de seu
fluxo de caixa.
Esta solução exige a adoção de medidas estratégicas de grande alcance que
vão desde o lançamento de novos produtos ou serviços e a eliminação de outros,
adoção de novos canais de venda ou até mesmo a reconfiguração do negócio
como um todo.
Desse modo, a solução dos problemas de capital de giro de uma empresa requer
muito mais do que medidas financeiras. Estratégias, operações e práticas
gerenciais, entre outras, precisarão ser repensadas para que o capital de giro
volte ao estado de normalidade.
Fonte: Copyright © IEF - Instituto de Estudos Financeiros.
Disponível em: http://www.ief.com.br/analise.htm#capgiro. Acessado em
08/08/2018
QUESTÕES PARA FIXAÇÃO DE APRENDIZAGEM
01. Analise o texto a seguir:
“[...] comumente chamado de capital de giro, representa a porção do
investimento que circula, de uma forma para outra, na condução normal dos
negócios. Esse conceito abrange a transição recorrente de caixa para estoques,
destes para os recebíveis e de volta para o caixa. Na qualidade de equivalentes
de caixa, os títulos negociáveis também são considerados parte do capital de
giro. Gitman (2010, p. 547).”
O contexto acima refere-se ao:
a) Passivo Circulante
b) Patrimônio Líquido
c) Ativo Não Circulante
d) Ativo Circulante
e) Passivo Não Circulante
Gabarito: D
“[...] comumente chamado de capital de giro, representa a porção do
investimento que circula, de uma forma para outra, na condução normal dos
negócios. Esse conceito abrange a transição recorrente de caixa para estoques,
destes para os recebíveis e de volta para o caixa. Na qualidade de equivalentes
de caixa, os títulos negociáveis também são considerados parte do capital de
giro. Gitman (2010, p. 547).”
O contexto acima refere-se ao:
a) Passivo Circulante
b) Patrimônio Líquido
c) Ativo Não Circulante
d) Ativo Circulante
e) Passivo Não Circulante
Gabarito: D
Ativo Circulante, comumente chamado de capital de giro, representa a porção
do investimento que circula, de uma forma para outra, na condução normal dos
negócios. Esse conceito abrange a transição recorrente de caixa para estoques,
destes para os recebíveis e de volta para o caixa. Na qualidade de equivalentes
de caixa, os títulos negociáveis também são considerados parte do capital de
giro. Gitman (2010, p. 547).”
do investimento que circula, de uma forma para outra, na condução normal dos
negócios. Esse conceito abrange a transição recorrente de caixa para estoques,
destes para os recebíveis e de volta para o caixa. Na qualidade de equivalentes
de caixa, os títulos negociáveis também são considerados parte do capital de
giro. Gitman (2010, p. 547).”
02. Análise as asserções a seguir:
I. O capital de giro de uma empresa corresponde aos valores aplicados no ativo
circulante.
Logo
II. A empresa compra matérias-primas ou mercadorias, estoca, vende e recebe
(ciclo operacional). Esse ciclo é repetido permanentemente, desta forma
mantém-se o giro dos negócios.
Considerando as asserções acima, é correto o que se afirmar em:
a) A alternativa I e a II são alternativas verdadeiras
b) A alternativa I é falsa e a alternativa II é verdadeira
c) A alternativa I é verdadeira e a alternativa II é falsa
d) A alternativa I é verdadeira, mas a alternativa II não é uma
justificativa correta da I
e) Tanto a alternativa I quanto a alternativa II são falsas
Gabarito: A
O capital de giro de uma empresa corresponde aos valores aplicados no ativo
circulante. A empresa compra matérias-primas ou mercadorias, estoca, vende e
recebe (ciclo operacional). Esse ciclo é repetido permanentemente, desta forma
mantém-se o giro dos negócios. (Silva 2016, p. 209).”
I. O capital de giro de uma empresa corresponde aos valores aplicados no ativo
circulante.
Logo
II. A empresa compra matérias-primas ou mercadorias, estoca, vende e recebe
(ciclo operacional). Esse ciclo é repetido permanentemente, desta forma
mantém-se o giro dos negócios.
Considerando as asserções acima, é correto o que se afirmar em:
a) A alternativa I e a II são alternativas verdadeiras
b) A alternativa I é falsa e a alternativa II é verdadeira
c) A alternativa I é verdadeira e a alternativa II é falsa
d) A alternativa I é verdadeira, mas a alternativa II não é uma
justificativa correta da I
e) Tanto a alternativa I quanto a alternativa II são falsas
Gabarito: A
O capital de giro de uma empresa corresponde aos valores aplicados no ativo
circulante. A empresa compra matérias-primas ou mercadorias, estoca, vende e
recebe (ciclo operacional). Esse ciclo é repetido permanentemente, desta forma
mantém-se o giro dos negócios. (Silva 2016, p. 209).”
03. Considerando os conceitos acerca da temática “Risco-Retorno”, analise as
afirmações abaixo:
I. Quanto menores os valores investidos em capital de giro, maior a rentabilidade
da empresa, porém maiores também serão os riscos atrelados a essa estratégia.
II. As políticas média e agressiva são compostas por progressivas reduções nos
investimentos circulantes, o que faz com que aumente o risco e também a
rentabilidade, já que diminui a participação relativa em itens menos rentáveis.
III. Nas estratégias moderada e conservadora os valores do ativo circulante
diminuem, aumentando os riscos, e consequentemente aumentando também
sua rentabilidade.
De acordo com as afirmações, assinale a alternativa correta:
a) As alternativas I, II e III estão corretas.
b) Somente as alternativas I e II estão corretas.
c) Somente a alternativa I está correta.
d) Somente as alternativas I e II estão corretas.
e) Somente as alternativas II e III estão corretas
Gabarito: D
Para a alternativa III ser considerada correta deveria ser: “Nas estratégias
moderada e conservadora os valores do ativo circulante aumentam, diminuindo
os riscos, mas diminuindo também sua rentabilidade”. Conforme consta na
página 224 do nosso Livro Didático.
04. Considere as seguintes informações extraídas dos Demonstrativos
Contábeis da empresa Alpha e Cia Ltda
afirmações abaixo:
I. Quanto menores os valores investidos em capital de giro, maior a rentabilidade
da empresa, porém maiores também serão os riscos atrelados a essa estratégia.
II. As políticas média e agressiva são compostas por progressivas reduções nos
investimentos circulantes, o que faz com que aumente o risco e também a
rentabilidade, já que diminui a participação relativa em itens menos rentáveis.
III. Nas estratégias moderada e conservadora os valores do ativo circulante
diminuem, aumentando os riscos, e consequentemente aumentando também
sua rentabilidade.
De acordo com as afirmações, assinale a alternativa correta:
a) As alternativas I, II e III estão corretas.
b) Somente as alternativas I e II estão corretas.
c) Somente a alternativa I está correta.
d) Somente as alternativas I e II estão corretas.
e) Somente as alternativas II e III estão corretas
Gabarito: D
Para a alternativa III ser considerada correta deveria ser: “Nas estratégias
moderada e conservadora os valores do ativo circulante aumentam, diminuindo
os riscos, mas diminuindo também sua rentabilidade”. Conforme consta na
página 224 do nosso Livro Didático.
04. Considere as seguintes informações extraídas dos Demonstrativos
Contábeis da empresa Alpha e Cia Ltda
Considerando apenas as informações acima, é correto afirmar que o ROE
(Return on Equity) ou RPL (Retorno sobre o Patrimônio Líquido) é igual a:
a) 40,00%
b) 100,00%
c) 28,54%
d) 11,76%
e) 20,00%
Gabarito: A
ROE é a sigla para o termo em inglês Return on Equity, que significa Retorno
sobre o Patrimônio. Este é um indicador que mede a capacidade de agregar
valor de uma empresa a partir de seus próprios recursos e do dinheiro de
investidores.
ROE = Lucro Líquido ÷ Patrimônio Líquido
ROE = 100.000,00 / 250.000 = 40,00%
(Return on Equity) ou RPL (Retorno sobre o Patrimônio Líquido) é igual a:
a) 40,00%
b) 100,00%
c) 28,54%
d) 11,76%
e) 20,00%
Gabarito: A
ROE é a sigla para o termo em inglês Return on Equity, que significa Retorno
sobre o Patrimônio. Este é um indicador que mede a capacidade de agregar
valor de uma empresa a partir de seus próprios recursos e do dinheiro de
investidores.
ROE = Lucro Líquido ÷ Patrimônio Líquido
ROE = 100.000,00 / 250.000 = 40,00%
Ta3 -unopar Análise das Demonstrações Financeiras Realização: 12/10/2018 19:05 à 12/10/2018 20:25
Situação problema - Administração de disponibilidades (caixa)
A empresa TERRA NOVA é uma indústria que fabrica tijolos e telhas e tem
vendas atuais de R$ 100.000,00. O custo das mercadorias vendidas
corresponde a 70% das vendas e as compras correspondem a 65% do custo das
mercadorias vendidas.
O prazo médio dos estoques (PME) é de 50 dias, o prazo médio de recebimento
(PMR) é de 30 dias e o prazo médio de pagamento (PMP) é de 35 dias (considere
um ano de 365 dias).
Pede-se:
01. Calcule o ciclo de conversão de caixa dessa empresa e assinale a alternativa
correta:
a) 48 dias
b) 51 dias
c) 80 dias
d) 45 dias
e) 63 dias
Gabarito: Letra D
CO = PME + PMR
CO = 50 + 30
CO = 80 DIAS
CCC = CO – PMP
CCC = 80 – 35
CCC = 45 dias
Para encontrar o ciclo de conversão de caixa (CCC) é necessário apurar o ciclo
operacional (CO), conforme exemplificado na formulação.
Para encontrar o ciclo de conversão de caixa (CCC) é necessário apurar o ciclo
operacional (CO), conforme exemplificado na formulação.
02. Calcule os recursos necessários para sustentar o ciclo de caixa da empresa
e assinale a alternativa correta:
a) 4.363,01
b) 13.445,21
c) 14.445,21
d) 9.589,04
e) 8.219,18
Gabarito: Letra B
e assinale a alternativa correta:
a) 4.363,01
b) 13.445,21
c) 14.445,21
d) 9.589,04
e) 8.219,18
Gabarito: Letra B
Os recursos necessários para sustentar o ciclo de caixa da empresa, bem como,
suas operações no ciclo de caixa são de R$ 13.445,21.
03. Qual o impacto em valores da redução de necessidade de recursos no ciclo
de caixa, se a empresa reduzir em 10 dias o seu prazo de processamento e
estocagem?
a) 1.965,00
b) 1.925,00
c) 1.900,00
d) 1.917,81
e) 11.527,40
suas operações no ciclo de caixa são de R$ 13.445,21.
03. Qual o impacto em valores da redução de necessidade de recursos no ciclo
de caixa, se a empresa reduzir em 10 dias o seu prazo de processamento e
estocagem?
a) 1.965,00
b) 1.925,00
c) 1.900,00
d) 1.917,81
e) 11.527,40
Gabarito: Letra D
CO = PME + PMR
CO = 40 + 30
CO = 70 dias
CCC = CO – PMP
CCC = 70 – 35
CCC = 35 dias
CO = 40 + 30
CO = 70 dias
CCC = CO – PMP
CCC = 70 – 35
CCC = 35 dias
Impacto será de:
Necessidade de recurso com 50 dias 13.445,21
Necessidade de recurso com 40 dias 11.527,40
13.445,21 - 11.527,40 = 1.917,81
Se a empresa otimizar suas operações e reduzir em 10 dias o prazo de
processamento e estocagem, o seu ciclo de caixa será de 35 dias e a redução
de necessidade de recursos será de R$ 1.917,81 pois você deduz o valor dos
recursos necessários para sustentar o ciclo de caixa da empresa que é R$ 13.445, menos sua real necessidade de recursos após a redução que é
11.527,00.
Para encerrar essa atividade, vamos aplicar um pouco mais os conhecimentos
absorvidos nesta unidade.
A indústria metalúrgica AÇO FLEXÍVEL tem a opção de comprar uma mercadoria
ao preço de R$ 1.500,00 à vista, ou R$ 1.650,00 para pagar 30 dias depois.
Seu preço de venda para essa mercadoria atinge R$ 2.200,00.
A rotação desse estoque alcança quatro vezes no ano e o custo financeiro para
manter a mercadoria em estoque é de 6% ao mês.
* Usar duas casas decimais após a vírgula.
Pede-se:
01. Calcule qual o resultado na hipótese de compra à vista e assinale a
alternativa correta:
a) 320,00
b) 510,00
c) 415,00
d) 513,48
e) 613,48
Gabarito: Letra C
R = PVV – CMVV (1 + Kc)
R = 2.200 – 1.500 (1 + 0,06)³
R = 2.200 – 1.500 (1,06)³
R = 2.200 – 1.500 (1,19)
R = 2.200 – 1.785
R = 415,00
Para compras a vista a receita de recebimento é maior, devido o custo de
mercadoria vendida a vista ser menor, ou seja, mais atrativo, contudo isso
depende do seu fluxo de caixa de momento.
Necessidade de recurso com 50 dias 13.445,21
Necessidade de recurso com 40 dias 11.527,40
13.445,21 - 11.527,40 = 1.917,81
Se a empresa otimizar suas operações e reduzir em 10 dias o prazo de
processamento e estocagem, o seu ciclo de caixa será de 35 dias e a redução
de necessidade de recursos será de R$ 1.917,81 pois você deduz o valor dos
recursos necessários para sustentar o ciclo de caixa da empresa que é R$ 13.445, menos sua real necessidade de recursos após a redução que é
11.527,00.
Para encerrar essa atividade, vamos aplicar um pouco mais os conhecimentos
absorvidos nesta unidade.
A indústria metalúrgica AÇO FLEXÍVEL tem a opção de comprar uma mercadoria
ao preço de R$ 1.500,00 à vista, ou R$ 1.650,00 para pagar 30 dias depois.
Seu preço de venda para essa mercadoria atinge R$ 2.200,00.
A rotação desse estoque alcança quatro vezes no ano e o custo financeiro para
manter a mercadoria em estoque é de 6% ao mês.
* Usar duas casas decimais após a vírgula.
Pede-se:
01. Calcule qual o resultado na hipótese de compra à vista e assinale a
alternativa correta:
a) 320,00
b) 510,00
c) 415,00
d) 513,48
e) 613,48
Gabarito: Letra C
R = PVV – CMVV (1 + Kc)
R = 2.200 – 1.500 (1 + 0,06)³
R = 2.200 – 1.500 (1,06)³
R = 2.200 – 1.500 (1,19)
R = 2.200 – 1.785
R = 415,00
Para compras a vista a receita de recebimento é maior, devido o custo de
mercadoria vendida a vista ser menor, ou seja, mais atrativo, contudo isso
depende do seu fluxo de caixa de momento.
02. Calcule qual o Resultado na hipótese de compra a prazo e assinale a
alternativa correta;
a) 346,48
b) 546,06
c) 436,06
d) 352,00
e) 349,48
Gabarito: Letra D
R = PVV – CMVP (1 + Kc)
R = 2.200 – 1.640 (1 + 0,06)²
R = 2.200 – 1.650 (1,06)²
R = 2.200 – 1.650 (1,12)
R = 2.200 – 1.848,0
R = 352,00
Para compras a prazo a receita de recebimento é menor, devido o custo de
mercadoria vendida a prazo ser maior, ou seja, menos atrativo, devido a falta de
fluxo de caixa momentâneo, essa circunstância passa a ser uma situação viável
para o andamento do negócio.
a) 346,48
b) 546,06
c) 436,06
d) 352,00
e) 349,48
Gabarito: Letra D
R = PVV – CMVP (1 + Kc)
R = 2.200 – 1.640 (1 + 0,06)²
R = 2.200 – 1.650 (1,06)²
R = 2.200 – 1.650 (1,12)
R = 2.200 – 1.848,0
R = 352,00
Para compras a prazo a receita de recebimento é menor, devido o custo de
mercadoria vendida a prazo ser maior, ou seja, menos atrativo, devido a falta de
fluxo de caixa momentâneo, essa circunstância passa a ser uma situação viável
para o andamento do negócio.
Ta2 - unopar- Análise das Demonstrações Financeiras Realização: 05/10/2018 19:05 à 05/10/2018 20:25
As demonstrações financeiras são utilizadas pela administração da
empresa para prestar contas e levar informações sobre o aspecto econômicofinanceiro aos acionistas, credores, governo e outros interessados.
As demonstrações financeiras também são chamadas de relatórios
contábeis e são a fonte de informações para análise, servindo de base, inclusive
para avaliação quanto à possibilidade de investimento. Segundo Ribeiro (1999,
p. 40) “Demonstrações Financeiras são relatórios ou quadros técnicos que
contém dados extraídos dos livros, registros e documentos que compõem o
sistema contábil de uma entidade.”
Os registros contábeis realizados periodicamente pelas empresas são a
fonte dos dados para o processo de elaboração das Demonstrações Financeiras.
As demonstrações financeiras de uma empresa apresentam informações que
revelam suas operações por um período de tempo, e quando analisadas
permitem detectar quais são os aspectos fortes e fracos apresentados em suas
atividades operacionais e não operacionais, bem como suas potencialidades,
auxiliando assim, a tomada de decisão.
Segundo Marion (1998, p.38) “Os dados coletados pela contabilidade, são
apresentados periodicamente aos interessados de maneira resumida e
ordenada, formando assim os relatórios contábeis.” Conforme Oliveira (2004, p.
803) o art. 176 da Lei nº 6.404/76 (Lei das Sociedades por Ações), institui que a
empresa no final de cada exercício social deve elaborar as seguintes
demonstrações financeiras, que deverão informar com transparência a situação
do patrimônio da entidade e as mutações ocorridas no período:
a) Balanço Patrimonial (BP)
b) Demonstração do Resultado do Exercício (DRE)
c) Demonstrações de Origem e Aplicação de Recursos (DOAR)
d) Demonstração de Lucros ou Prejuízos Acumulados (DLPAC)
e) Demonstrações de Fluxo de Caixa (DFC).
Com a promulgação da Lei nº 11.638 de 28/12/07 a qual teve validade a
partir de 01/01/08 que altera, revoga e introduzem novos dispositivos na Lei
6.404/76 ocorreram algumas mudanças. Substitui a DOAR pela Demonstração
de Fluxo de Caixa (DFC) e passa a ser obrigatória a Demonstração de Valor
Adicionado (DVA) no conjunto das demonstrações financeiras no que se refere
à sua elaboração e divulgação (MEDEIROS, [2008?]).
A fim de transformar os dados disponíveis nas demonstrações financeiras
em informações de auxílio à tomada de decisões, surgiu a análise das
demonstrações financeiras. Segundo Assaf (2007, p. 55) “a análise financeira
visa relatar, com base nas informações contábeis fornecidas pelas empresas, a
posição econômico-financeira atual, as causas que determinaram a evolução
apresentada e as tendências futuras”.
De acordo com Schier (2007, p.57) a “análise das demonstrações
financeiras extrai o máximo possível de informações, através da interpretação
dos dados disponibilizados pelas demonstrações contábeis e financeiras,
tratadas em conformidade com as premissas contábeis”. Sua principal finalidade
é fornecer informações precisas para os credores e investidores tomarem
decisões. Conforme Silva (2007, p. 68), “Um dos principais objetivos da análise
financeira é o fornecimento de subsídio para a tomada racional de decisão de
concessão de crédito e de investimento, a partir de informações de boa
qualidade”.
Para Iudícibus (1998, p.20) a análise das demonstrações financeiras “é a
arte de saber extrair relações úteis, para o objetivo econômico que tivermos em
mente, dos relatórios contábeis tradicionais e de suas extensões e
detalhamento, se for o caso”. É possível realizar a análise de todas as
demonstrações financeiras, no entanto, normalmente as atenções se
concentram de forma especial no Balanço Patrimonial e na Demonstração do
Resultado do Exercício, pois é através delas que se evidenciam de uma forma
objetiva, a situação econômico-financeira.
Fonte disponível em:
http://www.ingepro.com.br/Publ_2011/Jan/Artigo%20341%20pg%2067-78.pdf.
Acessado em 06/08/2018.
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QUESTÕES PARA FIXAÇÃO DE APRENDIZAGEM
auxiliando assim, a tomada de decisão.
Segundo Marion (1998, p.38) “Os dados coletados pela contabilidade, são
apresentados periodicamente aos interessados de maneira resumida e
ordenada, formando assim os relatórios contábeis.” Conforme Oliveira (2004, p.
803) o art. 176 da Lei nº 6.404/76 (Lei das Sociedades por Ações), institui que a
empresa no final de cada exercício social deve elaborar as seguintes
demonstrações financeiras, que deverão informar com transparência a situação
do patrimônio da entidade e as mutações ocorridas no período:
a) Balanço Patrimonial (BP)
b) Demonstração do Resultado do Exercício (DRE)
c) Demonstrações de Origem e Aplicação de Recursos (DOAR)
d) Demonstração de Lucros ou Prejuízos Acumulados (DLPAC)
e) Demonstrações de Fluxo de Caixa (DFC).
Com a promulgação da Lei nº 11.638 de 28/12/07 a qual teve validade a
partir de 01/01/08 que altera, revoga e introduzem novos dispositivos na Lei
6.404/76 ocorreram algumas mudanças. Substitui a DOAR pela Demonstração
de Fluxo de Caixa (DFC) e passa a ser obrigatória a Demonstração de Valor
Adicionado (DVA) no conjunto das demonstrações financeiras no que se refere
à sua elaboração e divulgação (MEDEIROS, [2008?]).
A fim de transformar os dados disponíveis nas demonstrações financeiras
em informações de auxílio à tomada de decisões, surgiu a análise das
demonstrações financeiras. Segundo Assaf (2007, p. 55) “a análise financeira
visa relatar, com base nas informações contábeis fornecidas pelas empresas, a
posição econômico-financeira atual, as causas que determinaram a evolução
apresentada e as tendências futuras”.
De acordo com Schier (2007, p.57) a “análise das demonstrações
financeiras extrai o máximo possível de informações, através da interpretação
dos dados disponibilizados pelas demonstrações contábeis e financeiras,
tratadas em conformidade com as premissas contábeis”. Sua principal finalidade
é fornecer informações precisas para os credores e investidores tomarem
decisões. Conforme Silva (2007, p. 68), “Um dos principais objetivos da análise
financeira é o fornecimento de subsídio para a tomada racional de decisão de
concessão de crédito e de investimento, a partir de informações de boa
qualidade”.
Para Iudícibus (1998, p.20) a análise das demonstrações financeiras “é a
arte de saber extrair relações úteis, para o objetivo econômico que tivermos em
mente, dos relatórios contábeis tradicionais e de suas extensões e
detalhamento, se for o caso”. É possível realizar a análise de todas as
demonstrações financeiras, no entanto, normalmente as atenções se
concentram de forma especial no Balanço Patrimonial e na Demonstração do
Resultado do Exercício, pois é através delas que se evidenciam de uma forma
objetiva, a situação econômico-financeira.
Fonte disponível em:
http://www.ingepro.com.br/Publ_2011/Jan/Artigo%20341%20pg%2067-78.pdf.
Acessado em 06/08/2018.
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QUESTÕES PARA FIXAÇÃO DE APRENDIZAGEM
01. Qual é a análise de demonstrações financeiras que tem como objetivo
apresentar a representatividade ou importância de um determinado item ou
subgrupo, tomando o total ou subtotal como base:
a) Análise Horizontal
b) Análise de Compra
c) Análise da Variabilidade
d) Análise Vertical
e) Analise do Ativo Circulante
Gabarito: Letra D
apresentar a representatividade ou importância de um determinado item ou
subgrupo, tomando o total ou subtotal como base:
a) Análise Horizontal
b) Análise de Compra
c) Análise da Variabilidade
d) Análise Vertical
e) Analise do Ativo Circulante
Gabarito: Letra D
02. Um dos demonstrativos financeiros mais importantes para análise dos
gestores é aquele que reflete a situação financeira da empresa em determinado
momento, normalmente no fim do ano, sendo estático, como uma fotografia da
situação da empresa em dado momento. É formado por duas colunas onde são
evidenciados os bens e direitos de propriedade da empresa e também as
obrigações as quais a empresa possuí.
Qual é o demonstrativo ao qual o texto acima de refere:
a. Balanço Patrimonial
b. Relatório da Administração.
c. Notas Explicativas.
d. Demonstrativo de Valor Apurado
e. Demonstração do Resultado do Exercício
Gabarito: Letra A
gestores é aquele que reflete a situação financeira da empresa em determinado
momento, normalmente no fim do ano, sendo estático, como uma fotografia da
situação da empresa em dado momento. É formado por duas colunas onde são
evidenciados os bens e direitos de propriedade da empresa e também as
obrigações as quais a empresa possuí.
Qual é o demonstrativo ao qual o texto acima de refere:
a. Balanço Patrimonial
b. Relatório da Administração.
c. Notas Explicativas.
d. Demonstrativo de Valor Apurado
e. Demonstração do Resultado do Exercício
Gabarito: Letra A
03. Analise os dados a seguir:
Qual das alternativas a seguir apresenta corretamente os valores de participação
de capital de terceiros (PCT) apurado para os exercícios de 2015 e 2016
respectivamente.
Fórmula: PCT = [(PC + P.N.C) / P.L ] x 100
a. 20,00% e 25,00%
b. 25,00% e 40,00%
c. 20,00% e 21,11%
d. 21,11% e 65,00%
e. 21,11% e 20,00%
Gabarito: Letra C
PCT = [(Passivo Circulante + Passivo Não Circulante) / Patrimônio Líquido] x 100
PCT 2015 = [(35.000 + 15.000) / 250.000] x 100
PCT 2015 = 20%
PCT 2016 = [(75.000 + 20.000) / 450.000 ] x 100
PCT 2016 = 21,11%
de capital de terceiros (PCT) apurado para os exercícios de 2015 e 2016
respectivamente.
Fórmula: PCT = [(PC + P.N.C) / P.L ] x 100
a. 20,00% e 25,00%
b. 25,00% e 40,00%
c. 20,00% e 21,11%
d. 21,11% e 65,00%
e. 21,11% e 20,00%
Gabarito: Letra C
PCT = [(Passivo Circulante + Passivo Não Circulante) / Patrimônio Líquido] x 100
PCT 2015 = [(35.000 + 15.000) / 250.000] x 100
PCT 2015 = 20%
PCT 2016 = [(75.000 + 20.000) / 450.000 ] x 100
PCT 2016 = 21,11%
Fechamento do Tópico da Unidade
Para encerrar essa atividade, vamos aplicar um pouco mais os conhecimentos
absorvidos nesta unidade.
Analise os dados de 2015 e 2016 da empresa VENTO BOM. São apresentadas
contas de resultado que devem ser organizadas corretamente:
Para encerrar essa atividade, vamos aplicar um pouco mais os conhecimentos
absorvidos nesta unidade.
Analise os dados de 2015 e 2016 da empresa VENTO BOM. São apresentadas
contas de resultado que devem ser organizadas corretamente:
Agora que já preencheu a Demonstração de Resultado do Exercício, você deve
calcular a Margem Operacional que mede a eficiência das Vendas Líquidas da
empresa.
b) Margem Operacional de 2015: ______________________
calcular a Margem Operacional que mede a eficiência das Vendas Líquidas da
empresa.
b) Margem Operacional de 2015: ______________________
c) Margem Operacional de 2016: ______________________
Gabarito b) MO 2015 38%
Margem Operacional = Lucro Operacional / Receita de vendas
Margem operacional 2015 = 285.000 / 750.000
Margem operacional 2015 = 38%
Gabarito c) MO 2016 18%
Margem Operacional = Lucro Operacional / Receita de vendas
Margem operacional 2016 = 405.000 / 2.250.000
Margem operacional 2016 = 18%
Margem Operacional = Lucro Operacional / Receita de vendas
Margem operacional 2015 = 285.000 / 750.000
Margem operacional 2015 = 38%
Gabarito c) MO 2016 18%
Margem Operacional = Lucro Operacional / Receita de vendas
Margem operacional 2016 = 405.000 / 2.250.000
Margem operacional 2016 = 18%
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