ARTIGO
A Importância do Fluxo de Caixa nas Empresas
Introdução
Com o avanço tecnológico e com as oscilações da economia, as empresas em
todos os segmentos passam por um momento de dificuldades e incertezas, e a
estabilidade financeira depende de um alto grau, de uma boa gestão financeira. O fluxo
de caixa é uma ferramenta na gestão financeira capaz de identificar a necessidade da
empresa em gerar receitas suficientes para honrar seus compromissos e
responsabilidades em um determinado tempo, é possível também visualizar o futuro da
empresa por meio de previsões que esta depende da seriedade dos dados informados,
não podemos esquecer que por se tratar de previsões essas informações podem variar.
Dentro deste contexto, as empresas passam a buscar um eficiente controle
administrativo, onde o administrador precisa utilizar-se de todas as ferramentas
possíveis para a execução dos objetivos da entidade. Assim, surge uma ferramenta que
se torna cada vez mais solicitada no meio empresarial, o Fluxo de Caixa, que possibilita
à empresa uma visão ampla de suas finanças a fim de analisar os fatos ocorridos para
a tomada de decisões, bem como proporciona à entidade a possibilidade de projetar
suas finanças para o futuro, proporcionando ao administrador a capacidade de realizar
a execução de aplicações ou captações de recursos com a maior vantagem possível.
Apresenta-se desta forma, o Fluxo de Caixa, como uma opção interessante às
empresas de pequeno ou grande porte, já que, devido ao competitivo mercado em que
as mesmas estão inseridas, qualquer possibilidade de angariar vantagens pode ser
decisiva na execução de sua atividade e na manutenção neste competitivo mercado.
FLUXO DE CAIXA
O fluxo de Caixa constitui o movimento de entradas e saídas de caixa, bem como
as variações no saldo dessa conta. Podemos dizer que a ferramenta fluxo de caixa é
um instrumento utilizado com o objetivo de apurar os somatórios de ingressos e
desembolsos financeiros da empresa em determinado momento. (ZDANOWICZ, 2004).
Segundo Groppelli (2009) o fluxo de caixa deve focalizar os recebimentos e pagamentos
ocorridos. Os recebimentos são determinados pelos padrões de crédito da companhia,
se esses padrões forem rigorosos, muito pouco clientes estarão qualificados ao crédito,
as vendas irão declinar e, como resultado, as contas a receber diminuirão.
Para contas a pagar os gestores tem por base não pagar nenhuma conta antes
do vencimento, a não ser que traga algum tipo de benefício para a empresa, um exemplo
é o desconto na própria duplicata, quem faz uma compra bem feita, consegue vender
por um preço melhor e assim conquista o mercado. Para Groppelli (2009) contas a pagar
podem ser vistas como empréstimos sem juros dos fornecedores.
A IMPORTÂNCIA DO FLUXO DE CAIXA E SUA ABRANGÊNCIA
O fluxo de caixa é uma ótima ferramenta para auxiliar o administrador de
determinada empresa nas tomadas de decisões. É através deste "mapa" que os custos
fixos e variáveis ficam evidentes, permitindo-se desta forma um controle efetivo sobre
determinadas questões empresariais. Segundo Marion (2008, página 115) "sem o fluxo
de caixa fica quase impossível projetar e planejar-se financeiramente. Sem orçamento
(planejamento financeiro) é impossível ter uma administração sadia".
Marion (2008) salienta que o fluxo de caixa não deve ser enfocado como uma
preocupação exclusiva da área financeira, mais efetivamente deve haver
comprometimento de todos os setores empresariais destacando: A área de produção,
ao promover alterações nos prazos de fabricação dos produtos, determina novas
alterações nas necessidades de caixa. De forma idêntica, os custos de produção têm
importantes reflexos sobre o caixa; As decisões de compras devem ser tomadas de
maneira ajustada com a existência de saldos disponíveis de caixa, em outras palavras,
deve haver preocupação com relação à sincronização dos fluxos de caixa, avaliando-se
os prazos concedidos para pagamento das compras com aqueles estabelecidos para
recebimento das vendas. Políticas de cobrança mais ágeis e eficientes, ao permitirem
colocar recursos financeiros mais rapidamente à disposição da empresa, constituem-se
em importante reforço de caixa. A área de vendas, junto com a meta de crescimento da
atividade comercial, deve manter um controle mais próximo sobre os prazos concedidos
e hábitos de pagamentos dos clientes, de maneira a não pressionar negativamente o
fluxo de caixa. Em outras palavras, é recomendado que toda decisão envolvendo
vendas deve ser tomada somente após uma prévia avaliação de suas implicações sobre
os resultados de caixa (exemplos: prazo de cobrança, despesas com publicidade e
propaganda, etc.); A área financeira deve avaliar criteriosamente o perfil de seu
endividamento, de forma que os desembolsos necessários ocorram concomitantemente
à geração de caixa da empresa.
De maneira ampla, o fluxo de caixa é um processo pelo qual uma empresa gera
e aplica seus recursos de caixa determinados pelas várias atividades desenvolvidas.
Neste enfoque, ainda o fluxo de caixa focaliza a empresa como um todo, tratando das
mais diversas entradas e saídas (movimentações financeiras) de caixa refletida por seus
negócios.
REFERÊNCIAS
AZEVEDO, Marcelo. Estrutura e Análise das Demonstrações Financeiras: 1.Edição.
São Paulo: Alínea, 2008.
GROPPELLI, A.A. Administração Financeira: 1.Edição. São Paulo: Saraiva, 2009.
MARION, José Carlos. Contabilidade Básica : 8ª Edição São Paulo: Atlas. 2008
ZDANOWICZ, José Eduardo. Fluxo de Caixa: uma decisão de planejamento e controle
financeiros. 5ª ed. Porto Alegre: Sagra - DC Luzzatto, 1995.
(Artigo Disponível em: <http://www.administradores.com.br/artigos/economia-efinancas/a-importancia-do-fluxo-de-caixa-nas-empresas/58595/>)
se esses padrões forem rigorosos, muito pouco clientes estarão qualificados ao crédito,
as vendas irão declinar e, como resultado, as contas a receber diminuirão.
Para contas a pagar os gestores tem por base não pagar nenhuma conta antes
do vencimento, a não ser que traga algum tipo de benefício para a empresa, um exemplo
é o desconto na própria duplicata, quem faz uma compra bem feita, consegue vender
por um preço melhor e assim conquista o mercado. Para Groppelli (2009) contas a pagar
podem ser vistas como empréstimos sem juros dos fornecedores.
A IMPORTÂNCIA DO FLUXO DE CAIXA E SUA ABRANGÊNCIA
O fluxo de caixa é uma ótima ferramenta para auxiliar o administrador de
determinada empresa nas tomadas de decisões. É através deste "mapa" que os custos
fixos e variáveis ficam evidentes, permitindo-se desta forma um controle efetivo sobre
determinadas questões empresariais. Segundo Marion (2008, página 115) "sem o fluxo
de caixa fica quase impossível projetar e planejar-se financeiramente. Sem orçamento
(planejamento financeiro) é impossível ter uma administração sadia".
Marion (2008) salienta que o fluxo de caixa não deve ser enfocado como uma
preocupação exclusiva da área financeira, mais efetivamente deve haver
comprometimento de todos os setores empresariais destacando: A área de produção,
ao promover alterações nos prazos de fabricação dos produtos, determina novas
alterações nas necessidades de caixa. De forma idêntica, os custos de produção têm
importantes reflexos sobre o caixa; As decisões de compras devem ser tomadas de
maneira ajustada com a existência de saldos disponíveis de caixa, em outras palavras,
deve haver preocupação com relação à sincronização dos fluxos de caixa, avaliando-se
os prazos concedidos para pagamento das compras com aqueles estabelecidos para
recebimento das vendas. Políticas de cobrança mais ágeis e eficientes, ao permitirem
colocar recursos financeiros mais rapidamente à disposição da empresa, constituem-se
em importante reforço de caixa. A área de vendas, junto com a meta de crescimento da
atividade comercial, deve manter um controle mais próximo sobre os prazos concedidos
e hábitos de pagamentos dos clientes, de maneira a não pressionar negativamente o
fluxo de caixa. Em outras palavras, é recomendado que toda decisão envolvendo
vendas deve ser tomada somente após uma prévia avaliação de suas implicações sobre
os resultados de caixa (exemplos: prazo de cobrança, despesas com publicidade e
propaganda, etc.); A área financeira deve avaliar criteriosamente o perfil de seu
endividamento, de forma que os desembolsos necessários ocorram concomitantemente
à geração de caixa da empresa.
De maneira ampla, o fluxo de caixa é um processo pelo qual uma empresa gera
e aplica seus recursos de caixa determinados pelas várias atividades desenvolvidas.
Neste enfoque, ainda o fluxo de caixa focaliza a empresa como um todo, tratando das
mais diversas entradas e saídas (movimentações financeiras) de caixa refletida por seus
negócios.
REFERÊNCIAS
AZEVEDO, Marcelo. Estrutura e Análise das Demonstrações Financeiras: 1.Edição.
São Paulo: Alínea, 2008.
GROPPELLI, A.A. Administração Financeira: 1.Edição. São Paulo: Saraiva, 2009.
MARION, José Carlos. Contabilidade Básica : 8ª Edição São Paulo: Atlas. 2008
ZDANOWICZ, José Eduardo. Fluxo de Caixa: uma decisão de planejamento e controle
financeiros. 5ª ed. Porto Alegre: Sagra - DC Luzzatto, 1995.
(Artigo Disponível em: <http://www.administradores.com.br/artigos/economia-efinancas/a-importancia-do-fluxo-de-caixa-nas-empresas/58595/>)
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